短期ハイ・イールド債

運用目標

短期ハイ・イールド債を多彩に組み入れた分散ポートフォリオの構築に努め、直接利回りの獲得を図るほか、発行体企業が市場価格以上の価格を提示して買戻しを行うと予想されるハイ・イールド債を保有してリスク調整後リターンの向上を図ります。

運用方針

米国ハイ･イールド債の内、残存期間が７年以内の債券を中心に投資を行い、リスク調整後リターンの向上を目指します。魅力的な水準の利回りに加え、当戦略では、コール・プロテクションの期限前に市場を上回る価格にて買い戻し（テンダー）を行うと考えられる銘柄に投資を行います。

運用パフォーマンス2023年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD527.0 million (2023年12月31日現在)
ベンチマーク: ベンチマークは設定しておりません*
運用開始日: 2017年9月1日

セクター配分2023年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Basic Industry 2.9 5.2
Capital Goods 7.6 11.5
Communications 9.7 12.9
Consumer Cyclical 28.6 23.3
Consumer Non Cyclical 5.7 9.3
Energy 15.7 13.2
Technology 6.3 5.0
Transportation 5.8 3.0
Industrial Other 0.2 1.3
Utility 0.9 3.1
Finance 13.2 12.2
Cash & Cash Equivalents 3.3 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2023年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality BB-
Effective Duration 1.77 years
Spread Duration 2.19 years
Yield-to-Worst 8.14%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* * 当コンポジットの戦略を的確に反映したベンチマークはなく、従って超過収益の目標とするベンチマークは特に定めておりません。