米国中期地方債

運用目標

市場サイクルを通じて、税引き後のリターンの最大化を図り、年率で50ベーシス・ポイント以上の対ベンチマーク超過収益獲得を目指します。

運用方針

米国地方債券でポートフォリオを構築し、イールドカーブ管理、セクター配分、および銘柄選択を通じて付加価値の増大を目指します。

運用パフォーマンス2020年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD5.9 billion (2020年12月31日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ 地方債 1-15年 インデックス(1-17年償還)
運用開始日: 1995年3月1日

セクター配分2020年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
CMBS 0.4 0.0
Education 6.1 5.6
Hospital/Healthcare 6.7 6.7
Housing 1.0 1.1
Industrial Revenue 14.7 4.1
Leasing 8.3 7.4
Local GO 6.9 15.7
Power 5.7 5.1
Pre-Refunded 0.9 3.2
Solid Waste/Recovery 0.1 0.1
Special Tax 11.8 10.4
State GO 4.3 17.6
Transportation 22.5 14.5
Variable Rate Demand Notes 1.4 0.0
Water & Sewer 7.5 8.1
Other 1.6 0.3
Cash & Cash Equivalents -0.0 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2020年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality A
Effective Duration 4.58 years
Spread Duration 5.11 years
Yield-to-Worst 1.42%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。