米国中期地方債

運用目標

市場サイクルを通じて、税引き後のリターンの最大化を図り、年率で50ベーシス・ポイント以上の対ベンチマーク超過収益獲得を目指します。

運用方針

米国地方債券でポートフォリオを構築し、イールドカーブ管理、セクター配分、および銘柄選択を通じて付加価値の増大を目指します。

運用パフォーマンス2019年6月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD7.5 billion (2019年6月30日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ 地方債 1-15年 インデックス(1-17年償還)
運用開始日: 1995年3月1日

セクター配分2019年6月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Education 6.3 5.6
Hospital/Healthcare 6.8 5.7
Housing 1.4 0.9
Industrial Revenue 17.6 3.8
Leasing 5.9 7.0
Local GO 5.7 14.6
CMBS 0.5 0.0
Power 5.5 5.0
Pre-Refunded 8.6 6.4
Solid Waste/Recovery 0.1 0.2
Special Tax 8.3 10.0
State GO 4.5 17.7
Transportation 19.4 14.1
Water & Sewer 8.2 7.8
Variable Rate Demand Notes 0.4 0.0
Other 2.1 0.1
Cash & Cash Equivalents -1.3 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年6月30日現在

Leverage None
Credit Quality A+
Effective Duration 4.64 years
Spread Duration 5.07 years
Yield-to-Worst 2.18%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
** 米国中期地方債総合型コンポジット。