米国中期地方債

運用目標

市場サイクルを通じて、税引き後のリターンの最大化を図り、年率で50ベーシス・ポイント以上の対ベンチマーク超過収益獲得を目指します。

運用方針

米国地方債券でポートフォリオを構築し、イールドカーブ管理、セクター配分、および銘柄選択を通じて付加価値の増大を目指します。

運用パフォーマンス2020年6月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD7.2 billion (2020年6月30日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ 地方債 1-15年 インデックス(1-17年償還)
運用開始日: 1995年3月1日

セクター配分2020年6月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
CMBS 0.4 0.0
Education 6.2 6.0
Hospital/Healthcare 6.5 6.6
Housing 1.1 1.1
Industrial Revenue 16.5 3.9
Leasing 8.2 7.3
Local GO 7.5 15.3
Power 5.8 5.0
Pre-Refunded 0.8 4.2
Solid Waste/Recovery 0.1 0.1
Special Tax 9.9 9.9
State GO 3.7 17.8
Transportation 22.0 14.4
Variable Rate Demand Notes 1.0 0.0
Water & Sewer 8.1 8.1
Other 2.1 0.2
Cash & Cash Equivalents -0.2 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2020年6月30日現在

Leverage None
Credit Quality A
Effective Duration 4.50 years
Spread Duration 5.23 years
Yield-to-Worst 1.97%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。