米国コア

運用目標

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、市場サイクルを通じて、年率75ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。

運用方針

投資適格の全債券セクターを投資対象に、主に社債、モーゲージ担保証券（MBS）、資産担保証券（ABS）等の米国債以外の債券の組入れ比率を高位に保つポートフォリオを構築します。セクター入れ替え、銘柄選択、デュレーション戦略、イールドカーブ戦略を付加価値の源泉とします。

運用パフォーマンス2023年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD34.5 billion (2023年12月31日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ米国総合インデックス
運用開始日: 1989年1月1日

セクター配分2023年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Treasury 9.0 41.6
Inflation-Linked 0.9 0.0
Agency 0.3 1.1
Agency MBS 33.4 26.6
CMBS 6.5 1.6
Non-Agency MBS 4.5 0.0
Asset Backed 2.0 0.5
Investment-Grade Credit 26.9 27.2
CLO 5.5 0.0
EM Government 2.6 1.0
EM Corporate 2.5 0.3
Cash & Cash Equivalents 6.0 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2023年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality AA-
Effective Duration 6.86 years
Spread Duration 5.14 years
Yield-to-Worst 5.02%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。