エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2021年6月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD791.7 million (2021年6月30日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2021年6月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Oil & Gas 14.8 15.5
Transport 1.5 0.8
Infrastructure 1.9 1.6
Consumer 11.2 10.0
Pulp & Paper 2.3 1.3
Industrial 4.9 5.7
Local Currency -3.0 0.0
Diversified 0.9 2.1
Real Estate 5.4 5.6
Metals & Mining 5.5 5.9
Utilities 9.3 9.7
TMT 13.2 11.4
Financial 21.3 30.3
Sovereign 7.9 0.0
Cash -0.4 0.0
USD FX Forwards 3.0 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Mexico 8 5
China 8 7
Brazil 7 5
Colombia 7 4
United States 6 1
Chile 6 4
Peru 5 3
India 4 4
Turkey 4 4
South Africa 4 2
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2021年6月30日現在

Leverage None
Credit Quality BBB-
Effective Duration 4.98 years
Spread Duration 4.98 years
Yield-to-Worst 3.63%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。