エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2023年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD550.3 million (2023年12月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2023年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Oil & Gas 13.3 12.6
Transport 0.0 1.7
Infrastructure 1.4 1.7
Consumer 8.9 10.5
Pulp & Paper 2.1 1.2
Industrial 8.8 9.3
Local Currency -2.8 0.0
Diversified 0.4 1.7
Real Estate 1.6 3.1
Metals & Mining 7.0 6.2
Utilities 11.9 11.7
TMT 10.6 9.4
Financial 21.4 31.0
Sovereign 11.2 0.0
Cash 0.8 0.0
USD FX Forwards 3.2 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Mexico 8 4
South Korea 8 5
Colombia 7 4
India 5 4
Brazil 5 4
Israel 5 3
Turkey 4 4
South Africa 4 2
Chile 4 4
Argentina 3 1
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2023年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB-
Effective Duration 4.49 years
Spread Duration 4.16 years
Yield-to-Worst 7.35%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。