米国中期地方債

運用目標

市場サイクルを通じて、税引き後のリターンの最大化を図り、年率で50ベーシス・ポイント以上の対ベンチマーク超過収益獲得を目指します。

運用方針

米国地方債券でポートフォリオを構築し、イールドカーブ管理、セクター配分、および銘柄選択を通じて付加価値の増大を目指します。

運用パフォーマンス2021年6月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD6.3 billion (2021年6月30日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ 地方債 1-15年 インデックス(1-17年償還)
運用開始日: 1995年3月1日

セクター配分2021年6月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
CMBS 0.3 0.1
Education 5.4 5.6
Hospital/Healthcare 5.8 6.5
Housing 0.9 1.1
Industrial Revenue 13.5 4.2
Leasing 8.1 7.5
Local GO 6.9 15.9
Power 5.4 5.0
Pre-Refunded 0.5 2.6
Solid Waste/Recovery 0.1 0.1
Special Tax 11.5 10.4
State GO 4.8 17.6
Transportation 21.9 14.8
Variable Rate Demand Notes 8.8 0.0
Water & Sewer 6.8 8.1
Other 1.4 0.3
Cash & Cash Equivalents -2.2 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2021年6月30日現在

Leverage None
Credit Quality A
Effective Duration 4.67 years
Spread Duration 4.65 years
Yield-to-Worst 1.14%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。