米国中期地方債

運用目標

市場サイクルを通じて、税引き後のリターンの最大化を図り、年率で50ベーシス・ポイント以上の対ベンチマーク超過収益獲得を目指します。

運用方針

米国地方債券でポートフォリオを構築し、イールドカーブ管理、セクター配分、および銘柄選択を通じて付加価値の増大を目指します。

運用パフォーマンス2024年3月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD5.6 billion (2024年3月31日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ地方債１-15年 インデックス（1-17年償還）
運用開始日: 1995年3月1日

セクター配分2024年3月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Transportation 22.8 13.9
Industrial Revenue 15.6 6.7
Special Tax 10.1 10.5
Leasing 9.1 7.4
Variable Rate Demand Notes 7.6 0.0
Local GO 6.5 16.4
Water & Sewer 6.4 8.2
Hospital/Healthcare 6.2 6.7
State GO 4.4 16.0
Power 4.2 5.0
Pre-Refunded 3.0 0.9
Education 2.8 6.1
Housing 0.4 1.8
Solid Waste/Recovery 0.1 0.1
Treasury 0.0 0.0
CMBS 0.0 0.1
Other 0.8 0.2
Cash & Cash Equivalents -0.1 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2024年3月31日現在

Leverage None
Credit Quality A+
Effective Duration 6.03 years
Spread Duration 5.16 years
Yield-to-Worst 3.80%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。