米国中期地方債

運用目標

市場サイクルを通じて、税引き後のリターンの最大化を図り、年率で50ベーシス・ポイント以上の対ベンチマーク超過収益獲得を目指します。

運用方針

米国地方債券でポートフォリオを構築し、イールドカーブ管理、セクター配分、および銘柄選択を通じて付加価値の増大を目指します。

運用パフォーマンス2023年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD5.6 billion (2023年12月31日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ地方債1-15年 インデックス(1-17年償還)
運用開始日: 1995年3月1日

セクター配分2023年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Transportation 24.4 14.0
Industrial Revenue 15.9 6.4
Special Tax 12.2 10.5
Leasing 9.8 7.6
Water & Sewer 6.6 8.3
Local GO 6.5 16.4
Hospital/Healthcare 6.1 6.7
State GO 5.1 16.0
Power 4.8 5.0
Education 3.5 5.9
Pre-Refunded 3.1 1.1
Variable Rate Demand Notes 0.8 0.0
Housing 0.7 1.8
Solid Waste/Recovery 0.1 0.1
CMBS 0.0 0.1
Other 0.8 0.2
Cash & Cash Equivalents -0.5 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2023年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality A+
Effective Duration 5.61 years
Spread Duration 5.52 years
Yield-to-Worst 3.62%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。