米国コア・フルディスクレッション

運用目標

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。

運用方針

全債券セクターを投資対象に、米国債以外の債券の組入れ比率を高位に保つポートフォリオを構築します。ハイ・イールド債、エマージング債及び非米ドル債にも機を捉えて投資することがあります。セクター入れ替え、イールドカーブ戦略、銘柄選択、デュレーション戦略を付加価値の源泉とします。

運用パフォーマンス2019年9月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD83.0 billion (2019年9月30日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックス
運用開始日: 1993年2月1日

セクター配分2019年9月30日現在

Sectors Market Value (%) Notional
Market Value1 (%)
Benchmark (%)
Treasury 0.8 0.0 39.8
Inflation-Linked 2.1 0.0 0.0
Agency 0.6 0.0 1.4
Agency MBS 33.1 0.0 26.8
CMBS 7.1 0.0 2.0
Non-Agency MBS 7.0 0.0 0.0
Asset Backed 1.9 0.0 0.5
Investment-Grade Credit 28.4 6.1 27.8
High-Yield Credit 2.4 -1.0 0.0
Bank Loan 3.3 0.0 0.0
CLO 0.1 0.0 0.0
Developed Non- USD 0.3 0.0 0.0
EM Government 3.4 0.0 1.3
EM Local Currency 6.0 0.0 0.0
EM Corporate 2.2 0.0 0.5
Cash & Cash Equivalents 1.2 0.0 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年9月30日現在

Leverage None
Credit Quality A+
Effective Duration 6.56 years
Spread Duration 3.37 years
Yield-to-Worst 3.33%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
** 米国コア・フル投資適格以下(先物・オプション)コンポジット