エマージング債券 (ダイバーシファイド)

運用目標

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。

運用方針

エマージング市場の国債・社債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。セクター配分、発行体・銘柄選択、国別配分を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年9月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD4.8 billion (2019年9月30日現在)
ベンチマーク: JPモルガンEMBIグローバル・インデックス*
運用開始日: 1996年7月1日

セクター配分2019年9月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
USD Sovereign 50.5 73.6
USD Quasi-Sovereign 22.2 25.7
Local Currency Sovereign -1.3 0.0
USD Corporate Credit 16.6 0.5
Cash 5.0 0.1
FX Forwards 7.0 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Indonesia 9 9
Mexico 9 10
China 8 8
Brazil 6 4
Turkey 5 6
Cash & Cash Equivalents 5 0
Russia 5 4
Colombia 3 3
United Arab Emirates 3 3
Kazakhstan 3 2
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年9月30日現在

Leverage None
Credit Quality BBB-
Effective Duration 8.67 years
Spread Duration 8.34 years
Yield-to-Worst 5.00%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* 2006年8月1日以前はJPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス（EMBI+）を使用。