米国ハイ・イールド債

運用目標

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。

運用方針

ハイ・イールド債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。発行体・銘柄選択及びセクター入れ替えを付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年3月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD5.2 billion (2019年3月31日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ米国ハイ・イールド2％発行上限付きインデックス*
運用開始日: 2006年4月1日

セクター配分2019年3月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Basic Industry 6.6 6.8
Capital Goods 7.1 8.5
Communications 17.4 19.4
Consumer Cyclical 15.6 14.5
Consumer Non-Cyclical 13.4 13.1
Energy 16.1 13.7
Technology 2.7 7.3
Transportation 2.5 1.5
Industrial Other 1.4 1.2
Utility 0.9 2.4
Finance 15.6 11.6
EM Government 0.9 0.0
Other -0.0 0.0
Cash & Cash Equivalents -0.4 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年3月31日現在

Leverage None
Credit Quality BB-
Effective Duration 4.14 years
Spread Duration 4.04 years
Yield-to-Worst 6.13%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* 2005年6月1日以前はリーマン・ブラザーズ米国ハイ・イールドインデックスを使用。