米国ハイ・イールド債

運用目標

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。

運用方針

ハイ・イールド債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。発行体・銘柄選択及びセクター入れ替えを付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2020年9月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD6.4 billion (2020年9月30日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ米国ハイ・イールド2％発行上限付きインデックス*
運用開始日: 2006年4月1日

セクター配分2020年9月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Basic Industry 3.5 5.9
Capital Goods 8.5 8.7
Communications 14.9 16.3
Consumer Cyclical 21.1 20.0
Consumer Non Cyclical 13.3 14.4
Energy 11.5 12.7
Technology 5.3 6.5
Transportation 3.7 1.8
Industrial Other 0.7 1.3
Utility 0.7 2.3
Finance 14.9 10.1
EM Government 0.4 0.0
US Government 0.0 0.0
Cash & Cash Equivalents 1.3 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2020年9月30日現在

Leverage None
Credit Quality BB-
Effective Duration 3.96 years
Spread Duration 3.96 years
Yield-to-Worst 5.64%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* 2005年6月1日以前はリーマン・ブラザーズ米国ハイ・イールドインデックスを使用。