エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2020年9月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD746.8 million (2020年9月30日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2020年9月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Oil & Gas 18.7 14.5
Transport 2.3 0.6
Infrastructure 1.7 1.7
Consumer 10.9 10.1
Pulp & Paper 2.2 1.3
Industrial 5.4 5.0
Local Currency -4.8 0.0
Diversified 1.2 2.3
Real Estate 5.7 5.8
Metals & Mining 5.0 5.7
Utilities 10.0 10.7
TMT 9.0 11.8
Financial 18.2 30.4
Sovereign 7.8 0.0
Cash 1.1 0.0
USD FX Forwards 5.6 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
China 9 7
Brazil 8 5
Mexico 8 5
Colombia 8 4
United States 6 1
Chile 5 4
United Arab Emirates 5 4
Russia 4 4
Peru 4 3
Hong Kong 4 5
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2020年9月30日現在

Leverage None
Credit Quality BBB-
Effective Duration 5.13 years
Spread Duration 5.17 years
Yield-to-Worst 4.13%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。