エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年3月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD646.2 million (2019年3月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2019年3月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Consumer 6.5 7.2
Diversified 3.1 2.5
Financial 23.0 31.1
Industrial 6.0 4.8
Infrastructure 1.8 2.5
Metals & Mining 2.7 6.1
Oil & Gas 22.9 15.4
Pulp & Paper 1.5 1.1
Real Estate 4.6 8.9
Sovereign 7.1 0.0
TMT 4.3 10.3
Transport 1.5 1.1
Utilities 7.9 8.0
Local Currency -0.6 0.0
Local Authority 0.8 0.0
FX Forward 3.4 0.0
Cash 2.3 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Brazil 17 13
China 9 24
Hong Kong 8 7
United Arab Emirates 6 4
Colombia 5 2
Mexico 5 6
South Korea 4 4
India 4 5
Peru 4 2
Argentina 3 1
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年3月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB
Effective Duration 4.79 years
Spread Duration 4.95 years
Yield-to-Worst 4.98%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。