エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD640.6 million (2019年12月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2019年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Oil & Gas 19.4 14.0
Transport 1.6 1.0
Infrastructure 2.8 2.0
Consumer 10.2 9.3
Pulp & Paper 1.2 1.3
Industrial 5.2 5.2
Local Currency -1.4 0.0
Diversified 1.1 2.3
Real Estate 5.0 6.0
Metals & Mining 3.5 6.0
Utilities 7.1 11.0
TMT 6.8 12.0
Financial 20.8 30.0
Sovereign 10.3 0.0
Cash 2.6 0.0
USD FX Forwards 3.8 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Brazil 10 5
China 9 7
United Arab Emirates 7 4
Colombia 5 4
Mexico 5 5
India 4 4
Hong Kong 4 5
South Korea 4 4
United States 4 1
Turkey 4 4
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB-
Effective Duration 4.85 years
Spread Duration 5.24 years
Yield-to-Worst 4.13%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。