エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年6月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD638.1 million (2019年6月30日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2019年6月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Consumer 6.4 8.7
Diversified 3.4 2.3
Financial 22.3 29.7
Industrial 7.1 5.1
Infrastructure 2.1 2.0
Metals & Mining 3.1 6.5
Oil & Gas 22.9 14.7
Pulp & Paper 1.7 1.2
Real Estate 4.8 5.4
Sovereign 7.7 0.0
TMT 4.9 12.0
Transport 1.7 1.0
Utilities 8.1 11.3
Local Currency -0.9 0.0
Local Authority 0.8 0.0
FX Forward 3.9 0.0
Cash 0.1 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Hong Kong 7 5
United Arab Emirates 7 4
Mexico 6 5
Colombia 5 4
South Korea 4 4
Turkey 3 4
South Africa 2 3
Macau 1 2
Kuwait 1 2
Malaysia 1 2
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年6月30日現在

Leverage None
Credit Quality BBB
Effective Duration 5.09 years
Spread Duration 5.25 years
Yield-to-Worst 4.46%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。