エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2020年3月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD610.6 million (2020年3月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2020年3月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Oil & Gas 18.4 13.4
Transport 1.6 0.7
Infrastructure 1.5 2.2
Consumer 9.2 9.5
Pulp & Paper 1.4 1.2
Industrial 4.9 5.2
Local Currency -5.3 0.0
Diversified 1.2 2.4
Real Estate 5.2 5.7
Metals & Mining 3.3 5.7
Utilities 7.5 10.7
TMT 7.4 11.7
Financial 24.9 31.6
Sovereign 7.9 0.0
Cash 3.4 0.0
USD FX Forwards 7.4 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
China 10 8
Brazil 10 5
United States 8 1
Colombia 6 4
South Korea 5 4
United Arab Emirates 5 4
Hong Kong 5 6
Israel 5 3
Singapore 4 3
Mexico 4 5
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2020年3月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB
Effective Duration 4.79 years
Spread Duration 4.82 years
Yield-to-Worst 6.10%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。