エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2020年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD766.2 million (2020年12月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2020年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Oil & Gas 17.2 14.7
Transport 1.6 0.5
Infrastructure 2.1 1.6
Consumer 10.8 10.0
Pulp & Paper 2.1 1.4
Industrial 5.6 5.5
Local Currency -3.2 0.0
Diversified 1.0 2.1
Real Estate 6.3 5.5
Metals & Mining 5.2 6.3
Utilities 10.1 10.5
TMT 10.2 11.8
Financial 18.5 30.0
Sovereign 7.0 0.0
Cash 1.7 0.0
USD FX Forwards 3.8 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
China 10 7
Brazil 8 5
Mexico 8 5
Colombia 8 4
Chile 5 4
Russia 5 4
United States 4 1
India 4 4
Peru 4 3
Turkey 4 4
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2020年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB-
Effective Duration 5.06 years
Spread Duration 5.07 years
Yield-to-Worst 3.10%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。