エマージング債券 (米ドル建て社債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の米ドル建て社債及び準ソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。業種配分、発行体・銘柄選択を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年9月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD631.6 million (2019年9月30日現在)
ベンチマーク: JPモルガンCEMBIブロード
運用開始日: 2008年3月1日

セクター配分2019年9月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Consumer 0.6 0.2
Diversified 0.0 0.5
Financial 8.3 4.8
Government -1.3 0.0
Industrial 3.0 1.3
Infrastructure 0.5 0.4
Local Authority 1.2 0.1
Metals & Mining 1.5 1.7
OIL & Gas 13.4 11.8
Pulp & Paper 0.5 0.0
Real Estate 1.0 0.0
Sovereign 50.5 73.6
TMT 1.8 0.0
Transport 1.1 1.3
Utilities 6.0 4.1
FX Forwards 7.0 0.0
Cash 5.0 0.1
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Brazil 17 6
China 9 8
United Arab Emirates 7 4
Hong Kong 6 5
Colombia 5 4
Mexico 5 5
South Korea 4 4
Singapore 4 3
Peru 4 4
India 4 4
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年9月30日現在

Leverage None
Credit Quality BBB
Effective Duration 5.05 years
Spread Duration 5.49 years
Yield-to-Worst 4.34%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。