エマージング債券 (現地通貨建てソブリン債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の現地通貨建てソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。国別配分、発行体・銘柄選択、通貨配分を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2018年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD1.3 billion (2018年12月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド*
運用開始日: 2006年6月1日

セクター配分2018年12月31日現在

Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Brazil 11 10
Indonesia 11 9
Poland 11 9
South Africa 9 8
Thailand 8 8
Colombia 8 7
Russia 8 7
Mexico 8 10
Turkey 7 5
Malaysia 5 6
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2018年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB
Effective Duration 5.45 years
Spread Duration 0.27 years
Yield-to-Worst 0.27%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* 2010年9月1日以前はベンチマークの設定はありませんでしたが、参考として、JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド(米ドルヘッジ無し)を記載しております。