エマージング債券 (現地通貨建てソブリン債)

運用目標

市場サイクルを通じて、年率150ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率300ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

エマージング市場の現地通貨建てソブリン債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。国別配分、発行体・銘柄選択、通貨配分を付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年12月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD701.5 million (2019年12月31日現在)
ベンチマーク: JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド*
運用開始日: 2006年6月1日

セクター配分2019年12月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Local Currency 106.0 99.9
Sovereigns 0.6 0.1
Quasi Sovereigns 0.1 0.0
Corporates 0.2 0.0
FX Forward -12.6 0.0
Cash 5.7 0.0
Country Exposure, Top Ten (MV) Portfolio (%) Benchmark (%)
Indonesia 13 10
Mexico 12 10
Brazil 11 10
Russia 11 9
South Africa 9 9
Poland 9 9
Thailand 9 9
Malaysia 6 6
Cash & Cash Equivalents 6 0
Colombia 5 6
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年12月31日現在

Leverage None
Credit Quality BBB+
Effective Duration 6.07 years
Spread Duration 0.24 years
Yield-to-Worst 5.56%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* 2010年9月1日以前はベンチマークの設定はありませんでしたが、参考として、JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド(米ドルヘッジ無し)を記載しております。