米国投資適格社債

運用目標

市場サイクルを通じて、年率50～75ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率100～150ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

投資適格社債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。発行体・銘柄選択及びセクター入れ替えを付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年6月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD13.8 billion (2019年6月30日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ米国クレジット・インデックス
運用開始日: 1999年7月1日

セクター配分2019年6月30日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Basic Industry 4.3 2.6
Capital Goods 6.6 4.4
Communications 8.9 7.6
Consumer Cyclical 5.2 6.1
Consumer Non-Cyclical 13.1 13.8
Energy 13.6 8.0
Financial 35.2 27.3
Technology 2.4 7.0
Transportation 0.4 2.1
Utility 7.4 6.1
Industrial Other 0.0 0.3
Municipal 1.1 2.2
Non-Corporate 0.4 12.6
High-Yield Corporate 0.3 0.0
US Government 0.3 0.0
Cash & Cash Equivalents 0.8 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年6月30日現在

Leverage None
Credit Quality A-
Effective Duration 6.93 years
Spread Duration 6.88 years
Yield-to-Worst 2.95%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。