米国投資適格社債

運用目標

市場サイクルを通じて、年率50～75ベーシス・ポイント程度の超過収益の獲得を目指します。目標トラッキング・エラーは年率100～150ベーシス・ポイント程度に設定します。

運用方針

投資適格社債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。発行体・銘柄選択及びセクター入れ替えを付加価値の源泉とします。自社及び外部の様々なツールを用いてポートフォリオのリスクを測定・管理します。

運用パフォーマンス2019年3月31日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD14.1 billion (2019年3月31日現在)
ベンチマーク: ブルームバーグ・バークレイズ米国クレジット・インデックス
運用開始日: 1999年7月1日

セクター配分2019年3月31日現在

Sectors Portfolio (%) Benchmark (%)
Basic Industry 4.2 2.6
Capital Goods 5.7 4.3
Communications 9.1 7.7
Consumer Cyclical 4.5 5.9
Consumer Non-Cyclical 14.2 13.7
Energy 14.2 8.2
Financial 34.2 27.4
Technology 2.4 6.6
Transportation 0.7 2.1
Utility 7.8 6.0
Industrial Other 0.0 0.3
Municipal 1.1 2.2
Non-Corporate 0.5 13.1
High-Yield Corporate 0.3 0.0
US Government 1.0 0.0
Cash & Cash Equivalents 0.1 0.0
注記 ：上記のセクター配分は、組入ファンド（該当のある場合）のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100％とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年3月31日現在

Leverage None
Credit Quality A-
Effective Duration 7.08 years
Spread Duration 6.79 years
Yield-to-Worst 3.57%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。