トータル・リターン・アンコンストレインド(TRU)

運用目標

市場環境に即したトータル・リターンの最大化を追求し、市場サイクルを通じて債券市場全体をアウトパフォームすることを目指します。

運用方針

セクター配分、デュレーション及び年限構成をアクティブに管理します。現在の市況に対するファンダメンタルズ分析に基づき、戦術的に入れ替えを行います。

運用パフォーマンス2019年9月30日

収益率は期間が1年以上の場合は年率換算しております。
詳細はパフォーマンス・ディスクロージャーをご参照ください。

概要

合計運用額: USD4.9 billion (2019年9月30日現在)
ベンチマーク: ベンチマークは設定しておりません*
運用開始日: 2004年7月1日

セクター配分2019年9月30日現在

Sectors Market Value (%) Notional
Market Value1 (%)
Benchmark (%)
Treasury 1.6 -0.5 0.0
Inflation-Linked 4.2 0.0 0.0
Agency MBS 6.4 0.0 0.0
CMBS 4.0 0.7 0.0
Non-Agency MBS 4.9 0.0 0.0
Asset Backed 1.0 0.0 0.0
Investment-Grade Credit 14.7 -7.9 0.0
High-Yield Credit 8.9 -8.2 0.0
Bank Loan 4.5 0.0 0.0
CLO 3.7 0.0 0.0
Developed Non- USD 8.7 0.0 0.0
EM Government 3.8 -1.0 0.0
EM Local Currency 15.1 0.0 0.0
EM Corporate 7.1 0.0 0.0
Cash & Cash Equivalents 11.2 0.0 0.0
注記 :上記のセクター配分は、組入ファンド(該当のある場合)のエクスポージャーをルックスルーした比率です。ウエイトは、ポートフォリオ全体の時価総額に対する比率です。マイナスのキャッシュポジションは、決済前の取引等により発生する場合があります。四捨五入の関係上、合計が100%とならない場合があります。

ポートフォリオの特性2019年9月30日現在

Leverage None
Credit Quality A
Effective Duration 1.83 years
Spread Duration -1.28 years
Yield-to-Worst 4.60%

過去の実績は将来の投資成果を保証するものではなく、また変更される場合があります。
* 当戦略を的確に反映したベンチマークはなく、従って超過収益の目標とするベンチマークは特に定めておりません。